A film Russel (Jim Carrey) halálos ágyánál veszi kezdetét, amint visszaidézi élete legfontosabb eseményeit, amik eddig a pontig vezettek. A történet fonalát Texasban veszi fel: Steven boldog házasságban élő rendőrtiszt, templomi orgonajátékos, aki minden este együtt imádkozik feleségével (Leslie Mann), szabad óráiban pedig vérszerinti anyja után kutat, aki még kisgyerekként elhagyta őt. És mellesleg homoszexuális.

Miután megtalálja, visszautasítja őt édesanyja. Steven hátrahagyja addigi életét és családját, hogy kibontakoztathassa igazi, rikító homoszexuális énjét. Miamiba költözik, párra talál (Rodrigo Santoro) és beleveti magát a nagyvilági életbe. Azonban hamar rá kell jöjjön, a luxussal teli életvitel roppant költséges, ezért a leleményes, egykori rendőr kénytelen szélhámossá válni. Bűnözői karrierje azonban zátonyra fut, és Steven hamar börtönben találja magát, ahol megismerkedik, és azonnal beleszeret Phillip Morrisba /Ewan McGregor/. Ettől a ponttól kezdve a történet Don Quijote-szerűvé válik: a kétségbeesett szerelmes nem bírja elviselni, hogy elválasszák lelki társától. Számtalanszor megszökik a börtönből, Phillip ügyvédjének adja ki magát, sőt fondorlatos módon egy nagyvállalat fő pénzügyi vezetőjévé válik, mindezt csakis azért, hogy Phillip közelében lehessen.